新西兰央行宣布将在6月份调整贷款价值比的限制要求：
| 目前 | 调整后 | |
| 自住 | 首付低于2成的房贷不能超过贷款总额的10% | 首付低于2成的房贷不能超过贷款总额的15% |
| 投资 | 首付低于40%的房贷不能超过5% | 首付低于35%的房贷不能超过5% |
什么是LVR限制
贷款价值比 (LVR) 是衡量银行以抵押财产为抵押贷款的金额与该财产的价值比例。该限制的限制对象是银行，实行总量控制，即控制银行在发放贷款总额中的高风险贷款的比例。
LVR限制的具体内容
LVR 限制随着时间的推移进行了修订，具体贷款限制因贷款是由投资物业或自住住宅物业担保而有所不同。
投资者贷款限制 – 40%首付/5%：表示低于40%首付的非自住购房贷款被认为是高 LVR，此类高 LVR贷款比例限制在银行新增非自住购房贷款总额的 5% 以下。
自住业主贷款 – 20% 首付/10%：表示低于20%首付的自住房贷款被认为是高 LVR，此类高 LVR 贷款限制在银行新增自住业主贷款总额的 10% 以下。
LVR 限制的作用
LVR限制支持房地产市场的稳定，有助于降低房价大幅回调的风险。如果发生房地产市场低迷，它们还会提供额外的缓冲，尤其是对于债务负担较重的的贷款人。 住房贷款约占新西兰银行贷款的一半，而房屋通常是一个家庭拥有的最大的单一资产。房地产也是许多新西兰人投资组合的重要组成部分。 因此，房价的大幅调整对金融体系构成重大风险，可能对银行体系的运作产生负面影响，并对家庭和更广泛的经济造成持久损害。 与其他资产市场一样，住房在经济低迷时期可能会受到“甩卖”效应的影响，负债的借款人出售房产以偿还债务，这反过来会压低价格并进一步刺激出售和/或减少支出和借贷。
LVR政策的限制范围
LVR 限制仅适用于新增贷款。它们不适用于已有贷款。 这些限制只会影响现有的借款人，这些借款人获得了使总 LVR 超过所需门槛的“补充”贷款。 银行仍将对个人借款人采用自己的贷款标准，并可能选择在某些情况下不提供融资或仅以较低的 LVR 提供融资。
LVR豁免和特殊情况
有一些豁免涉及借款建造新房、现有房产的非常规维修工作（例如修理漏水的房屋）、过渡性融资、现有贷款的再融资、将贷款从一处房产转移到另一处房产（前提是总价值为贷款不会增加）和根据 Kāinga Ora 抵押贷款保险计划发放的贷款（包括首次置业贷款）。为建造新住宅的人提供的贷款是免税的。借款人必须承诺在建设的早期阶段购买，或者从开发商那里购买住宅（完工后六个月内）。该豁免适用于自住业主和住宅物业投资者。 建筑豁免还包括根据政府的 Kiwibuild 计划购买住宅物业的任何贷款。此外，拥有自住和投资物业抵押品的借款人可以使用联合抵押豁免获得高达投资物业价值 70% 和自住物业价值 80% 的融资。
LVR政策时间线
新西兰央行于2013 年 10 月首次推出 LVR，以应对房价的快速增长，尤其是在奥克兰，伴随着低首付贷款的使用急剧增加。该政策有助于加强银行资产负债表，并对房地产市场活动和房价通胀产生立竿见影的抑制作用。
在 2020 年 4 月取消了 LVR 限制，以确保它们不会干扰旨在促进现金流和信心的 COVID-19 政策响应，包括抵押贷款延期计划。当时，房地产市场前景疲软，预计价格会下跌。
然而，自 2020 年第三季度以来，随着高 LVR 贷款水平的提高，尤其是对投资者而言，价格开始快速上涨。 由于我们担心房地产市场大幅调整的风险越来越大，我们从 2021 年 3 月 1 日起恢复了这些限制。
LVR 限制实施方式
银行需要在给定时间段内（三个月或六个月的贷款期，取决于银行规模）达到LVR限制要求的的高 LVR 贷款份额上限。 如果一家银行的高LVR住房抵押贷款超过LVR限制，新西兰央行将综合考虑违规的原因，实施制裁。